Panduan untuk Menjadi Seorang Growth Investor yang Sukses / by Dedi Utomo

growth investing.jpg

Investasi di pasar saham tidak serumit yang dipikirkan oleh kebanyakan orang.

Dengan menerapkan prinsip keuangan utama secara konsisten seperti diversifikasi, kehati-hatian, dan pemikiran jangka panjang, siapa pun dapat membangun portofolio yang disesuaikan dengan tujuan pensiun khusus mereka.

Growth Investing adalah salah satu gaya paling populer di luar sana, dan di sini kita akan melihat secara komprehensif langkah-langkah yang diambil untuk memperoleh keuntungan dengan menerapkan strategi ini.

Apa itu growth investing?

Pendekatan growth investing mengacu pada membeli saham yang melekat pada bisnis yang memiliki karakteristik menarik yang tidak dimiliki oleh para pesaingnya. Ini dapat mencakup hal-hal yang mudah diukur seperti tingkat pertumbuhan yang mengalahkan pasar dalam hal penjualan dan / atau penghasilan. Juga dapat mencakup lebih banyak faktor kualitatif seperti kesetiaan pelanggan yang kuat, merek yang berharga, atau keunggulan kompetitif yang tangguh.

Saham pertumbuhan cenderung memiliki posisi menjanjikan di industri yang sedang berkembang yang memiliki landasan kuat untuk berekspansi. Karena potensi yang diinginkan ini, dan keberhasilan luar biasa kuat yang dimiliki bisnis dalam beberapa tahun terakhir, pertumbuhan saham dihargai dengan premi yang mencerminkan optimisme yang dimiliki investor di perusahaan.

Sebagai akibatnya, cara paling sederhana untuk mengetahui apakah kamu sedang melihat pertumbuhan saham adalah apakah valuasinya, secara sederhana PE ratio relatif tinggi dibandingkan dengan pasar yang lebih luas dan rekan-rekan industrinya. Investor yang berfokus pada pertumbuhan mendapat manfaat dari horizon yang lebih panjang

Sekarang kamu sudah tahu apa itu growth investing, mari kita lihat lebih dekat langkah-langkah dalam memanfaatkan strategi ini.

Persiapkan Uang Kamu

Aturan praktis yang baik adalah kamu tidak boleh membeli saham dengan uang tunai yang kamu percayai akan kamu butuhkan dalam lima tahun ke depan, setidaknya. Itu karena sementara pasar umumnya naik dalam jangka panjang, sering terjadi penurunan tajam 10%, 20%, atau lebih, yang terjadi tanpa peringatan dalam beberapa waktu.

Salah satu kesalahan terbesar yang dapat kamu lakukan sebagai investor adalah menempatkan diri dalam posisi terpaksa menjual saham selama salah satu periode turun ini. Idealnya, kamu justru siap membeli saham ketika sebagian besar orang lain menjual.

Melakukan Pendekatan Analisa Growth Investing

Setelah kamu berada di jalur menuju keuangan yang lebih kuat, saatnya untuk mempersenjatai diri dengan alat yang kuat yaitu pengetahuan. Ada beberapa strategi growth investing yang kami rasa dapat kamu pilih untuk diikuti. Kamu bisa berfokus hanya pada bisnis besar dan mapan yang sudah memiliki sejarah menghasilkan penghasilan positif, misalnya.

Pendekatan dapat dilekatkan pada metrik kuantitatif yang sesuai dengan screener saham, seperti margin operasi, Return on Invested Capital, dan CAGR.

Sering kali masuk akal untuk memfokuskan investasi kamu di industri dan perusahaan yang telah kamu kenal dengan baik. Pengetahuan tersebut akan membantu kamu mengevaluasi investasi yang potensial. Biasanya lebih baik mengetahui banyak tentang segmen kecil perusahaan dari pada hanya memahami sedikit tentang berbagai macam bisnis.

Apa yang penting bagi hasil investasi kamu, adalah bahwa kamu secara konsisten menerapkan strategi yang kamu pilih dan menghindari godaan untuk melompat dari satu pendekatan ke pendekatan lain hanya karena tampaknya bekerja lebih baik saat ini. Membaca beberapa buku strategi growth investing klasik adalah tempat yang bagus untuk memulai.

1 .One Up on Wall Street oleh Peter Lynch.

Pengenalan growth investing klasik ini membantu menjelaskan bagaimana investor individu tidak hanya dapat mencocokkan tetapi juga mengalahkan kinerja sebagian besar analis Wall Street dengan berfokus pada beberapa karakteristik kunci.

2 .Common Stocks and Uncommon Profits oleh Philip Fischer.

Fischer adalah salah satu pelopor growth investing, dan buku ini menjabarkan prinsip-prinsip yang menjadi dasar pendekatannya, yang kemudian mempengaruhi Warren Buffett di samping banyak investor sukses lainnya.

Kemudian, kenalkan diri kamu dengan para master di lapangan dan apa yang dilakukan oleh para miliarder ini berbeda dari yang lain. Sebagai contoh Warren Buffett, yang biasanya digambarkan sebagai seorang value investor, tetapi elemen pendekatannya adalah dari variasi dari growth investing. Kutipan dari Buffett ini adalah artikulasi klasik dari strategi mencari saham pertumbuhan:

"It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price."

-Warren Buffett-

Dengan kata lain, harga adalah bagian penting dari investasi apa pun, tetapi kekuatan bisnis bisa dibilang sama pentingnya. Harga saham adalah perkiraan kasar dari penghasilan yang akan dihasilkan oleh bisnis melalui operasionalnya. Ini berarti investor dapat memperoleh pengembalian besar dalam jangka panjang jika mereka memiliki perusahaan yang memiliki kelebihan yang persisten atas rekan-rekan mereka yang mengarah ke hasil aktual yang lebih tinggi dari yang diharapkan.

Keuntungan-keuntungan ini dapat mencakup kekuatan harga yang memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan laba yang jauh lebih tinggi dari pada para pesaingnya. Lynch lebih suka menekankan kesederhanaan dalam pendekatannya terhadap growth investing.

"If you're prepared to invest in a company," he has said, "then you ought to be able to explain why, in simple language that a fifth-grader could understand, and quickly enough so the fifth-grader won't get bored."

-Peter Lynch-

Ide ini dapat membantu kamu menghindari berinvestasi dalam saham yang bisnisnya tidak kamu pahami.

3 . Seleksi Saham

Sekarang saatnya bersiap untuk mulai melakukan investasi. Bagian dari proses ini dimulai dengan memutuskan berapa banyak uang tunai yang ingin kamu alokasikan ke dalam investasi dengan strategi growth investing kamu.

Jika kamu masih baru dalam pendekatan ini, mungkin masuk akal untuk memulai dari yang kecil, katakanlah 10% dari dana portofolio. Ketika kamu merasa lebih nyaman dengan volatilitas, dan ketika kamu membangun pengalaman berinvestasi melalui berbagai jenis pasar (rally, drop, dan segala sesuatu di antaranya), persentase dana ini bisa kamu naikkan.

Risiko memainkan peran besar dalam pilihan ini, karena saham pertumbuhan dianggap lebih agresif, dan dengan demikian lebih volatile, dari pada saham defensif. Itulah sebabnya horizon waktu yang lebih panjang umumnya memungkinkan lebih banyak fleksibilitas dalam menerapkan strategi ini. Cara yang baik untuk memeriksa apakah kamu memiliki alokasi yang terlalu tinggi terhadap saham pertumbuhan adalah jika portofolio investasi kamu cenderung membuat kamu merasa khawatir.

Jika kamu khawatir tentang potensi kerugian atau resah terhadap penurunan pasar di masa lalu, kamu mungkin ingin mengurangi eksposur kamu ke saham pertumbuhan individu dan mencari opsi saham yang lebih beragam.

Stockbit Screener

Stockbit Screener

Screening Saham Pertumbuhan

Untuk menemukan saham pertumbuhan, saring faktor-faktor seperti ini:

  1. Pertumbuhan di atas rata-rata dalam laba per saham, atau laba yang dihasilkan perusahaan setiap tahun.

  2. Profitabilitas di atas rata-rata (marjin operasi atau margin kotor), atau persentase penjualan perusahaan yang berubah menjadi laba.

  3. Pertumbuhan historis yang tinggi dalam pendapatan, atau penjualan.

  4. Return on Invested Capital (ROIC) yang tinggi, yang merupakan ukuran seberapa efisien perusahaan membelanjakan uangnya.

Pada saat yang sama, kamu harus berhati-hati terhadap suatu bisnis yang memiliki risiko yang tinggi.

Beberapa contoh:

  1. Perusahaan membukukan rugi bersih tahunan dalam tiga tahun terakhir. Ini bukan pemecah masalah bagi sebagian besar growth investor, tetapi ini menunjukkan bahwa perusahaan belum membangun model bisnis yang berkelanjutan.

  2. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar yang rendah. Saham yang kecil rentan terhadap pesaing yang lebih besar dan banyak gangguan lain yang dapat mengancam seluruh bisnis mereka. Akibatnya, banyak investor merasa nyaman memulai pencarian mereka di kisaran "mid-cap".

  3. Ada perombakan manajemen baru-baru ini, terutama dalam posisi CEO.

  4. Penjualan dan/atau profitabilitas menurun. Ini tidak akan memenuhi syarat sebagai saham pertumbuhan jika metrik operasi intinya lebih rendah.

  5. Ada hutang berlebihan. Hal ini dapat bervariasi menurut industri, tetapi perusahaan yang paling tidak berisiko cenderung memiliki neraca yang bebas, atau hampir bebas dari utang. Memiliki utang yang signifikan bisa membuat perusahaan dalam masalah selama kemerosotan industri.

Screening saham hanyalah titik awal untuk riset investasi, karena investasi jangka panjang terbaik dicirikan oleh faktor-faktor yang sulit diukur, seperti kekuatan merek dan kepemimpinan yang kompeten. Merek yang kuat membantu loyalitas pelanggan dan memungkinkan ruang untuk menaikkan harga seiring waktu. Tim manajemen yang solid sangat penting, karena perusahaan yang fokus pada pertumbuhan harus fleksibel dalam beradaptasi dengan perubahan kondisi pasar.

Namun, screening membantu untuk membatasi pencarian kamu ke daftar yang lebih mudah dikelola yang kemudian dapat kamu teliti untuk menemukan tanda-tanda bahwa kamu memiliki saham yang baik di tangan.

Baca Juga : Screener - Cari Saham Terbaik Untuk Investasi Kamu

4 Maksimalkan hasil

Saham pertumbuhan cenderung bergejolak dan sementara kamu harus menahan diri di tengah fluktuasi pasar selama minimum beberapa tahun.

Beberapa hal yang perlu kamu pertimbangkan untuk melakukan penyesuaian portofolio investasi kamu.

  1. Jika sebagian dari kepemilikan kamu telah mendapatkan begitu banyak nilai sehingga mendominasi portofolio investasi kamu, mungkin masuk akal untuk mengurangi eksposur dengan menyeimbangkan kembali portofolio.

  2. Jika sebuah saham naik jauh di atas perkiraan nilainya, kamu dapat mempertimbangkan untuk menjualnya, terutama jika kamu telah mengidentifikasi investasi lain yang lebih masuk akal dan lebih murah, pertimbangkan untuk mengarahkan dana ke sana.

  3. Jika perusahaan telah mencapai titik kritis yang merusak tesis investasi awal kamu, atau merusak alasan utama kamu membeli saham tersebut. Sebuah tesis yang rusak mungkin termasuk kesalahan besar oleh tim manajemen, penurunan jangka panjang dalam kekuatan harga, atau gangguan oleh pesaing dengan harga lebih rendah.

Ini hanyalah beberapa dari banyak alasan investor mungkin ingin melakukan penyesuaian pada portofolio mereka dengan memutuskan untuk menjual saham.

Mulai investasi kamu, gabung dengan komunitas saham terbesar di Indonesia bersama ratusan ribu investor lainnya di Stockbit dan dapatkan masukkan dan wawasan seputar investasi saham.

Referensi: The Motley Fool